1
00:00:00,000 --> 00:00:06,560
el oro en 5.000 dólares y Bitcoin por debajo de los 90.000. ¿Qué está pasando? Si piensas que

2
00:00:06,560 --> 00:00:13,040
Bitcoin ha tenido un mal año por caer un 6% y ser de paso el único activo que bajó en 2025,

3
00:00:13,680 --> 00:00:18,420
eso es porque no has medido la rentabilidad de Bitcoin contra el oro. Si haces esto descubrirás

4
00:00:18,420 --> 00:00:24,500
que Bitcoin no ha caído un 6% en los últimos 12 meses, sino más de un 50%. Para el bitcoiner,

5
00:00:24,820 --> 00:00:28,800
el rally del oro que ha llevado a doblar su precio en un par de años teóricamente sería

6
00:00:28,800 --> 00:00:33,880
una alegría, pues las razones que motivan la demanda del metal deberían ser las mismas que

7
00:00:33,880 --> 00:00:38,980
empujasen la compra de Bitcoin. Sin embargo, este rally se ha convertido en uno de los más odiados

8
00:00:38,980 --> 00:00:44,240
por el bitcoiner, ya que cada nuevo récord del oro ha venido acompañado de una nueva bajada en el

9
00:00:44,240 --> 00:00:50,420
precio de Bitcoin. Los últimos 12 meses demuestran que las razones que elevan el oro no aplican al

10
00:00:50,420 --> 00:00:56,220
otrora llamado oro digital. ¿Pero por qué esta radical diferencia entre dos activos con propiedades

11
00:00:56,220 --> 00:01:01,300
similares? Responder a esta pregunta me ha supuesto incontables horas de ver chistes de

12
00:01:01,300 --> 00:01:06,060
Peter Schiff, mofas de Gustavo Bolsa e incluso escuchar canciones de enuncia de parte de

13
00:01:06,060 --> 00:01:08,520
bitcoines frustrados por las ventas constantes.

14
00:01:15,360 --> 00:01:19,280
Habiendo estudiado los argumentos que se comparten comúnmente por parroquianos de

15
00:01:19,280 --> 00:01:24,100
uno y otro bando para explicar por qué el oro es diferente o qué hace a Bitcoin especial,

16
00:01:24,100 --> 00:01:29,820
parecía que no sería capaz de encontrar un ángulo original y certero que explicase la divergencia

17
00:01:29,820 --> 00:01:34,780
entre el precio del oro y el de Bitcoin. Pero cerca ya de perder la esperanza encontré la

18
00:01:34,780 --> 00:01:39,600
inspiración donde menos lo esperaba, un estudio publicado por el banco de inversión Morgan Stanley

19
00:01:39,600 --> 00:01:46,940
enfocado en la importancia de una pregunta. ¿Quién está al otro lado? En este vídeo exploraremos la

20
00:01:46,940 --> 00:01:51,440
tesis del oro desde esta perspectiva, desde la perspectiva de esta pregunta, y usaremos sus

21
00:01:51,440 --> 00:01:56,200
conclusiones para explicar el momento actual de Bitcoin. ¿Cómo se resolverá la brecha entre

22
00:01:56,200 --> 00:02:01,640
ambos activos? Pues dale like si crees que debería sacar un álbum de canciones denuncia bitcoineras.

23
00:02:02,240 --> 00:02:02,880
Veamos esto.

24
00:02:02,880 --> 00:02:22,920
La subida del oro en 2025 no solo sorprendió a los bitcoiners, ha flipado igualmente a los mismos amantes del oro

25
00:02:22,920 --> 00:02:30,280
pues no es que creciese un 65% sin más, sino que lo hizo cuando su valor total era ya de 20 billones de dólares

26
00:02:30,280 --> 00:02:35,880
Es decir, pasó de 20 a 34 billones de capitalización en tan solo 12 meses.

27
00:02:36,360 --> 00:02:39,900
¿Cómo se multiplicó de tal manera algo ya de por sí tan grande?

28
00:02:40,340 --> 00:02:44,500
La forma tradicional de responder a esta cuestión es repetir las características del oro,

29
00:02:44,800 --> 00:02:47,660
su escasez, su incorruptibilidad, su brillantez.

30
00:02:47,940 --> 00:02:53,080
Sin embargo, eso no es lo que haremos aquí, pues Bitcoin ofrece prácticamente las mismas características.

31
00:02:53,660 --> 00:02:57,180
Claramente la diferencia en su rendimiento no está en sus atributos,

32
00:02:57,180 --> 00:02:59,960
sino en la percepción que se tiene de los mismos.

33
00:03:00,280 --> 00:03:06,440
Por lo que tenemos que estudiar quiénes han comprado oro para así entender las motivaciones de cada uno de ellos.

34
00:03:06,800 --> 00:03:09,840
Y entre estos compradores podemos destacar cuatro grupos.

35
00:03:10,400 --> 00:03:15,300
Bancos centrales, asiáticos, bancos comerciales e inversores profesionales.

36
00:03:15,740 --> 00:03:17,280
Veamos la situación de cada uno de ellos.

37
00:03:17,800 --> 00:03:21,020
Los bancos centrales compran oro para sus reservas monetarias.

38
00:03:21,020 --> 00:03:26,260
El motivo es que ese oro puede servir como respaldo espiritual y a la vez tangible para su moneda.

39
00:03:26,260 --> 00:03:36,120
Si un banco central tiene mucho oro, aunque no esté respaldando directamente el dinero fiat que emite con ese oro, sí que da cierta seguridad a la moneda tener un buen cofre lleno de oro.

40
00:03:36,460 --> 00:03:42,440
Y si se pone fe a la cosa, pues podría defender el valor de su misma divisa vendiendo oro y comprando esa moneda en el mercado.

41
00:03:43,060 --> 00:03:49,580
Históricamente, los bancos centrales han tenido importantes cantidades de oro. De media rondaban el 50% de sus reservas.

42
00:03:49,580 --> 00:03:59,240
Sin embargo, entre los años 80 y el 2020, estas reservas fueron gradualmente cambiadas por bonos de Estados Unidos, que crecieron hasta ocupar el lugar, el peso del oro.

43
00:03:59,700 --> 00:04:08,540
Y así fue hasta 2022, cuando el mundo descubrió que esas reservas en bonos de Estados Unidos estaban condicionadas a la salud de tu relación con el gobierno americano.

44
00:04:08,940 --> 00:04:12,960
Si caías mal, como le pasó a Rusia, ese dinero de repente no era tuyo.

45
00:04:12,960 --> 00:04:26,255
En este punto el oro volvi a crecer en los cofres de bancos centrales Y de acuerdo a una encuesta reciente no parece que vayan a dejar de hacerlo pronto De 73 bancos nacionales encuestados el oro volvi a crecer en los cofres de bancos centrales Y de acuerdo a una encuesta reciente no parece que vayan a dejar de hacerlo pronto De 73 bancos nacionales encuestados el 95 opina que las

46
00:04:26,255 --> 00:04:31,955
reservas oficiales continuarán aumentando a partir de aquí. Entre estos compradores, destaca con luz

47
00:04:31,955 --> 00:04:38,195
propia China. Aunque solo el 10% de las reservas de China están en oro, frente por ejemplo al 80%

48
00:04:38,195 --> 00:04:43,035
que tiene Estados Unidos, Mr. Pan, el señor a cargo del Banco Central chino, está acelerando

49
00:04:43,035 --> 00:04:47,255
las compras de metal a costa de los bonos de Estados Unidos, de los cuales ya no compran ni

50
00:04:47,255 --> 00:04:53,075
uno. Y además, en un esfuerzo por internacionalizar el Ren Bimbi, ha multiplicado por 9 la cantidad de

51
00:04:53,075 --> 00:04:57,455
oro registrado para respaldar su moneda. Al respecto del papel de los bancos centrales,

52
00:04:57,835 --> 00:05:02,355
quizás la gráfica más interesante es la que comparte un estudio de Goldman Sachs,

53
00:05:02,595 --> 00:05:08,615
que muestra cómo un altísimo porcentaje de oro comprado desde 2022 ha tenido a un banco central

54
00:05:08,615 --> 00:05:29,055
detrás. Pero hay otros demandantes de oro, tres concretamente. De acuerdo a Louis Vincent Gavé,

55
00:05:29,055 --> 00:05:34,015
nuestro enviado especial en Asia, los mayores amantes del oro se encuentran entre los ciudadanos

56
00:05:34,015 --> 00:05:39,255
de las principales economías asiáticas, y esto por dos razones, cultura y economía.

57
00:05:39,615 --> 00:05:43,995
China en particular ha sido muy metalera desde tiempos inmemoriales. Fueron los primeros en

58
00:05:43,995 --> 00:05:49,135
crear un sistema de dinero fiat respaldado por plata bajo el mando de un mongol, y quizás por

59
00:05:49,135 --> 00:05:53,695
esta larga historia fueron también de los últimos en darse cuenta de que el patrón plata no podía

60
00:05:53,695 --> 00:05:59,095
competir con el patrón oro que se estaba imponiendo en el resto del mundo desde el siglo XIX, saliendo

61
00:05:59,095 --> 00:06:05,915
de él oficialmente en 1934, lo que les ocasionó una fuerte pérdida de riqueza durante el ajuste.

62
00:06:06,575 --> 00:06:11,635
Económicamente, hace años que tiene sentido para chinos, japoneses y coreanos ahorrar en oro,

63
00:06:11,875 --> 00:06:15,535
debido a que los tipos de interés reales, es decir, los tipos de interés descontada a la

64
00:06:15,535 --> 00:06:21,335
inflación que pueden encontrar en sus respectivos países, es negativa o muy baja en el caso de China.

65
00:06:21,795 --> 00:06:26,555
Además, tanto el yen como el won coreano se han depreciado fuertemente este año. El yuan

66
00:06:26,555 --> 00:06:31,975
chino vive depreciado. Todo esto incentiva a sus ciudadanos a ahorrar en lo que ven seguro,

67
00:06:32,115 --> 00:06:36,835
en aquello que gana valor con el tiempo, en aquello que es brillante en el oro.

68
00:06:37,315 --> 00:06:41,875
El tercer comprador este año habrían sido los bancos comerciales en Europa, principalmente

69
00:06:41,875 --> 00:06:46,575
debido a la aplicación de la nueva regulación bancaria, el Basilea III, que volvió más

70
00:06:46,575 --> 00:06:51,115
caro mantener oro-papel en su balance frente al oro físico, lo que podría haber empujado

71
00:06:51,115 --> 00:06:55,975
a muchos bancos a deshacerse de sus posiciones en futuros y demás oro de mentira y pasarse

72
00:06:55,975 --> 00:07:01,715
al físico de toda la vida. Este tipo de demanda respondería a razones regulatorias y no tanto a

73
00:07:01,715 --> 00:07:07,015
un interés real por el oro, pero teniendo en cuenta que el mercado físico es mucho más pequeño que

74
00:07:07,015 --> 00:07:12,375
el mercado papel, este cambio pudo tener un impacto en el precio del metal. Y finalmente, el cuarto

75
00:07:12,375 --> 00:07:17,715
comprador sería el inversor profesional, generalmente el inversor occidental, y que tiende a obtener

76
00:07:17,715 --> 00:07:24,495
exposición al oro vía ETFs, es decir, compra papel en vez de comprarse el oro físico. Y este inversor

77
00:07:24,495 --> 00:07:30,895
llegó ayer, como quien dice. En 2024, la cantidad de dinero invertida en oro por este sector había

78
00:07:30,895 --> 00:07:38,655
caído un 44% desde 2020. No fue hasta septiembre de 2025 que el retail occidental empezó a crecer

79
00:07:38,655 --> 00:07:44,635
en valor neto y los ETFs no empezaron a crecer con fuerza hasta noviembre de ese mismo año.

80
00:07:45,095 --> 00:07:49,455
Tenemos, por tanto, cuatro compradores, pero uno destaca por encima de todos ellos,

81
00:07:49,455 --> 00:08:11,935
Los bancos centrales. Estos empezaron a comprar en 2022 y lo hacen a cualquier precio, como hemos visto, mientras que el retail asiático lleva tiempo ya sufriendo tipos negativos y devaluación de la moneda sin conseguir subir el precio del metal, por mucho que compren. Por su parte, los bancos comerciales solo han comprado por cuestiones técnicas y el retail occidental acaba de entrar.

82
00:08:11,935 --> 00:08:29,735
Aplicando el estudio mencionado de Morgan Stanley podemos decir que el que está al otro lado de la operación, el que está comprando y pesando sobre el oro son principalmente los bancos centrales. Con esta idea podemos aplicar la tesis del estudio. Play easy games.

83
00:08:29,735 --> 00:08:54,589
Pero hablando de jugadas sencillas o easy games Kraken Y es que Kraken es una plataforma en la que encuentras la posibilidad de poder despreocuparte de si Bitcoin lo hace bien o si el oro lo hace mejor ya que adem de permitirte lo que esperar encontrar en cualquier bolsa de cripto como comprar y vender Bitcoin o comprar y vender oro tokenizado tambi ofrece lo que se llaman bundles donde puedes obtener exposici a dos o m activos

84
00:08:54,589 --> 00:09:09,649
En particular, hay uno de estos bundles que incluye Bitcoin y Pax Gold, que sería oro tokenizado, de tal forma que si el oro hace un por dos otra vez y Bitcoin se queda igual sin hacer nada otra vez, al menos habrás conseguido una rentabilidad en este bundle.

85
00:09:09,649 --> 00:09:38,149
Si te genera alguna duda cómo funciona esto, encontrarás dentro de la plataforma de Kraken, que tiene un servicio de soporte muy top, a cualquiera que te pueda ayudar con tus cuestiones. Además, esta plataforma es con diferencia la bolsa de cripto que más experiencia tiene en este mundillo, solo hay que ver las cosas que se inventan, así que ya busques exposición a Bitcoin o exposición al oro, exposición a los dos, pues mírate Kraken. Solo recuerda usar el enlace más abajo para recibir 15 euros tras tu primera compra de 100 euros en Banders o lo que quieras.

86
00:09:38,149 --> 00:09:43,589
Michael Mabushin y Dan Callahan publicaron recientemente este estudio para Morgan Stanley,

87
00:09:43,809 --> 00:09:48,929
que con 96 páginas tiene más que el libro de la filosofía de Bitcoin. A pesar de la envergadura

88
00:09:48,929 --> 00:09:54,029
del texto, en él plantean una premisa que es muy simple, muy sencilla para cualquiera que quiera

89
00:09:54,029 --> 00:10:01,329
ser un buen inversor. La premisa es, busca el juego fácil. Un juego fácil es sinónimo de un mercado

90
00:10:01,329 --> 00:10:06,209
ineficiente. En estos entornos, la falta de competencia permite a los inversores informados

91
00:10:06,209 --> 00:10:11,229
aprovechar las divergencias entre precio y valor que sus rivales no logran reconocer,

92
00:10:11,529 --> 00:10:16,509
generando así rentabilidades excesivas sin necesariamente asumir un mayor riesgo.

93
00:10:16,709 --> 00:10:20,449
En otras palabras, la forma sencilla de ganar en el mundo de la inversión sería

94
00:10:20,449 --> 00:10:23,389
entrar a jugar en el mercado más ineficiente.

95
00:10:23,969 --> 00:10:27,449
La eficiencia en física mide la relación entre la entrada de energía

96
00:10:27,449 --> 00:10:30,329
y la producción o salida de trabajo útil.

97
00:10:30,329 --> 00:10:35,529
Por ejemplo, el cuerpo humano convierte 100 calorías en aproximadamente 20-25 calorías

98
00:10:35,529 --> 00:10:41,129
de trabajo mecánico, como puede ser correr. Ni tu cuerpo ni una máquina pueden transformar el 100%

99
00:10:41,129 --> 00:10:46,349
de su energía en trabajo debido a la famosa segunda ley de la termodinámica, que establece

100
00:10:46,349 --> 00:10:52,089
que parte de la energía siempre se dispersa. Los mercados no son máquinas, pero la idea de

101
00:10:52,089 --> 00:10:58,289
eficiencia sigue siendo aplicable. En los mercados la entrada es la información y la salida sería un

102
00:10:58,289 --> 00:11:04,289
precio del activo que refleja de manera imparcial su valor justo. Así, el primer paso para ganar en

103
00:11:04,289 --> 00:11:09,709
el juego de la inversión es entender qué juego estás jugando o, como dicen en el estudio, lo

104
00:11:09,709 --> 00:11:15,349
primero es comprender las dinámicas de quienes participan y qué comportamientos están expresando,

105
00:11:15,429 --> 00:11:20,649
es decir, qué están haciendo. Saber esto es esencial para comprender dónde pueden surgir las

106
00:11:20,649 --> 00:11:25,429
oportunidades. Idealmente, una vez que has analizado una serie de mercados o activos,

107
00:11:25,769 --> 00:11:30,209
debes elegir aquel que presenta una partida fácil, esto es, aquel en el que tengas una

108
00:11:30,209 --> 00:11:35,689
capacidad analítica mayor que tu contrapartida. O, como lo expresaría el querido Charlie Munger,

109
00:11:36,109 --> 00:11:41,729
la llave para el éxito es la competencia idiota. Y por esto, el análisis realizado en la primera

110
00:11:41,729 --> 00:11:47,709
parte del vídeo acerca de quién es el comprador clave en el oro es importante. Porque si nos

111
00:11:47,709 --> 00:11:52,609
creemos los números compartidos por Goldman Sachs y las conclusiones alcanzadas en esa primera parte

112
00:11:52,609 --> 00:11:58,189
del vídeo, los bancos centrales son los que están en la base del movimiento del oro. Los bancos

113
00:11:58,189 --> 00:12:04,149
centrales serían los que están al otro lado de esta operación. Para entender la relevancia de

114
00:12:04,149 --> 00:12:09,649
este punto es ilustrativo un ejemplo que comparten en el estudio. Cito, considera el contraste entre

115
00:12:09,649 --> 00:12:14,589
las acciones tecnológicas de Estados Unidos y los bonos municipales. Mientras miles de analistas

116
00:12:14,589 --> 00:12:19,349
escrutan cada informe de resultados de Apple, el mercado de bonos municipales vive siendo

117
00:12:19,349 --> 00:12:25,469
relativamente ignorado. Muy pocas personas crecen soñando con operar munis, así se llaman, y esta

118
00:12:25,469 --> 00:12:30,269
falta de competencia crea juegos fáciles, ofreciendo un entorno fértil para generar

119
00:12:30,269 --> 00:12:37,129
alfa. Una observación que nos obliga a hacernos una pregunta. ¿Cómo de buenos son los analistas

120
00:12:37,129 --> 00:12:42,369
de los bancos centrales? ¿Y qué límites políticos informan su capacidad de decidir

121
00:12:42,369 --> 00:12:47,889
qué activos valorar para sus reservas? En relación a esto, el foro de Davos nos dejó

122
00:12:47,889 --> 00:12:53,949
hace poco un interesante intercambio entre un tal François Villegoy de Galú, exgobernador del

123
00:12:53,949 --> 00:12:57,064
Banco de Francia y Brian Armstrong CEO de Coinbase

124
00:13:24,024 --> 00:13:37,404
Brian, que nunca había mostrado ese lado tan bitcoiner antes, explicaba perfectamente lo que es lo que ofrece Bitcoin, mientras que los banqueros centrales presentes se partían la caja y lo miraban como miro yo al que me dice que Cardano es el futuro de la inversión.

125
00:13:37,404 --> 00:13:57,484
Y si vemos este intercambio a la luz de los datos compartidos antes, podemos afirmar que la diferencia de rendimiento entre Bitcoin y el oro en este último año se debe en gran medida al desconocimiento de lo que es Bitcoin entre una mayoría inversora y en particular entre los gestores de bancos centrales motores del movimiento en el oro.

126
00:13:57,484 --> 00:14:11,544
Y habiendo alcanzado esa conclusión, si consideras que los banqueros centrales eligieron un activo inferior para solucionar su problema de reservas, lo que se abre es una oportunidad para generar alfa en Bitcoin, para jugar un juego fácil.

127
00:14:11,544 --> 00:14:30,624
¿Y cómo sacarle partido a esta ineficiencia? En el estudio compartido por esta gente, por el señor Dan Callahan y su compañero, hay también una tesis de Jack Treynor, afamado inversor nacido en 1930, que explica cómo beneficiarse del arbitraje temporal al participar en juegos fáciles.

128
00:14:30,624 --> 00:14:54,864
Treanor sugirió que existen dos tipos de ideas de inversión. En primer lugar, aquellas cuyas implicaciones son directas y obvias, que requieren relativamente poca pericia especial para ser evaluadas y, en consecuencia, se difunden rápidamente, por ejemplo, las memecoins, y, en segundo lugar, aquellas que requieren reflexión, juicio, pericia especial, etc. para su evaluación y, en consecuencia, se difunden lentamente.

129
00:14:54,864 --> 00:15:18,824
La tesis de Bitcoin se encuentra claramente en este segundo tipo y por eso llevará tiempo que se lleve a efecto. Pero no hay que preocuparse demasiado. La experiencia de China con la plata entre los siglos XVIII y XIX demuestra que no es posible aislarse de las consecuencias de que otros posean un dinero más duro que el tuyo. Elegir oro sobre Bitcoin en el largo plazo está sometido a la misma realidad.

130
00:15:18,824 --> 00:15:21,484
y antes de cerrar el mañanero de hoy

131
00:15:21,484 --> 00:15:22,904
déjame recordarte un par de cosas

132
00:15:22,904 --> 00:15:24,924
la primera que hay una newsletter te puedes suscribir a ella

133
00:15:24,924 --> 00:15:25,924
y si lo haces recibe su mail

134
00:15:25,924 --> 00:15:28,804
en el último también hablé un poco de la cuestión

135
00:15:28,804 --> 00:15:31,104
entre oro y bitcoin tratando de responder

136
00:15:31,104 --> 00:15:33,284
un poco la cuestión difícil

137
00:15:33,284 --> 00:15:35,264
para muchos bitcoines que se presenta con el tema

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00:15:35,264 --> 00:15:37,164
del oro y hablando un poco

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00:15:37,164 --> 00:15:38,524
de cuál podría ser un catalizador

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00:15:38,524 --> 00:15:40,264
para cambiar la situación

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00:15:40,264 --> 00:15:42,104
así que nada, si te interesa pues está ahí escrito

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00:15:42,104 --> 00:15:44,844
lo lees y te puedes leer los 90 y pico

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00:15:44,844 --> 00:15:46,504
serán 100 ya, mails

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que hay sobre estos temas que comparto ahí,

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00:15:50,044 --> 00:15:53,224
como también comparto desde aquí un código que sería el UPSB.

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00:15:53,324 --> 00:15:55,544
Y para ti que quieras un código, pues un código que te serviría

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00:15:55,544 --> 00:15:57,064
para comprarte el qué, pues una Bitbox.

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00:15:57,404 --> 00:15:59,824
Una Bitbox que podrías usar para qué, pues para guardar tu Bitcoin

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00:15:59,824 --> 00:16:03,224
de manera que tú seas el único que sea responsable de tu riqueza.

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00:16:03,544 --> 00:16:07,624
Así que si te mola el rollo este de tener tu propia cajita con Bitcoin

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00:16:07,624 --> 00:16:10,324
en la que tú seas quien lo controle, pues comparte una Bitbox

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00:16:10,324 --> 00:16:13,064
porque es, sinceramente, el dispositivo más sencillo de usar

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00:16:13,064 --> 00:16:17,584
que al tiempo ofrece toda la complejidad necesaria para montarte los sistemas más complejos que quieras.

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00:16:17,664 --> 00:16:25,224
Así que me gusta Bitbox por esto y por ello te digo que si usas el código UPSB te podrás comprar uno de estos o varios y siempre a mejor precio.

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00:16:25,224 --> 00:16:30,904
Y cerremos de todo recordando el nacimiento en tal ya como de no otro que Eduardo Smith.

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00:16:31,004 --> 00:16:35,364
Edward Smith, el capitán del Titanic durante ese último viaje.

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00:16:35,364 --> 00:16:37,784
y me viene a cuento, señor Smith

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00:16:37,784 --> 00:16:39,584
porque temo

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00:16:39,584 --> 00:16:42,484
que lo de Bitcoin y el oro

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00:16:42,484 --> 00:16:44,184
acabe un poco igual

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00:16:44,184 --> 00:16:45,984
un poco igual que como acabó lo del Titanic

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00:16:45,984 --> 00:16:47,824
y solo espero que quien esté

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00:16:47,824 --> 00:16:49,784
capitaneando el barco, ya sea

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00:16:49,784 --> 00:16:51,464
un bitcoiner o sea un goldback

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00:16:51,464 --> 00:16:53,664
en el momento en que

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00:16:53,664 --> 00:16:55,664
se aparezca ese temido

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00:16:55,664 --> 00:16:57,684
glaciar, pues se porte como el

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00:16:57,684 --> 00:16:58,304
bueno de Smith

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00:17:05,364 --> 00:17:18,604
Gracias por ver el video.