1 00:00:00,000 --> 00:00:05,780 La fuerte caída en el precio de Bitcoin ha dejado al 100% de los que compraron Bitcoin en el último año en pérdidas. 2 00:00:06,100 --> 00:00:09,820 Nunca en la historia del activo la situación había sido tan grave como ahora. 3 00:00:09,940 --> 00:00:18,120 En 2020, tras el crash por la pandemia, el 92% quedaron en negativo cuando Bitcoin llegó a los 3.850 dólares. 4 00:00:18,120 --> 00:00:26,860 En 2022, cuando Sam Bambangfried quebró a medio Estados Unidos, el porcentaje de compradores recientes que quedó en pérdidas alcanzó el 94%. 5 00:00:26,860 --> 00:00:36,420 Con Bitcoin a 91.000 era el 99%. Por debajo de 90.000 nadie puede decir que comprando Bitcoin en 2025 le haya ido bien. 6 00:00:36,940 --> 00:00:48,760 Pero esto no solo afecta a los que han comprado en el último año, empieza a ser una preocupación para los que llevan tiempo comprando y en particular al que más ha comprado de todos, el chat de Bitcoin, Michael Saylor. 7 00:00:48,760 --> 00:01:00,460 Como muestra un gráfico de KobeEasy, en octubre, con Bitcoin cotizando cerca de los 120.000 dólares, el precio medio ponderado de sus 650.000 Bitcoin estaba un 76% más abajo. 8 00:01:01,240 --> 00:01:10,040 El 21 de noviembre, con Bitcoin en 84.000 dólares, la diferencia entre su precio medio de entrada y el precio de Bitcoin era tan solo de un 8%. 9 00:01:10,600 --> 00:01:15,080 Saylor, a través de su empresa Strategy, lleva acumulando Bitcoin desde 2020 y a los últimos 10 00:01:15,080 --> 00:01:19,900 18 meses ha podido elevar el ritmo de sus compras, lo que significa que gran parte de 11 00:01:19,900 --> 00:01:23,380 su Bitcoin lo tiene a un precio en libros relativamente elevado. 12 00:01:23,760 --> 00:01:28,580 Con el desplome del precio de Bitcoin se han sucedido los anuncios y mensajes virales que 13 00:01:28,580 --> 00:01:33,400 predicen el colapso de Strategy y su obligada liquidación de los más de 600.000 Bitcoin 14 00:01:33,400 --> 00:01:34,380 que atesoran. 15 00:01:34,940 --> 00:01:39,860 El famoso Mr. Potato se acercó al metro de su barrio para alertar a sus vecinos. 16 00:01:40,040 --> 00:01:50,980 de la catástrofe que se avecina. Otra cuenta empezó a compartir su experiencia reciente 17 00:01:50,980 --> 00:01:56,400 operando con acciones de strategy a través de JP Morgan, avisando de que el banco está atacando 18 00:01:56,400 --> 00:02:00,800 directamente a la empresa de Saylor, un tema que veremos en un vídeo dedicado pronto. 19 00:02:01,240 --> 00:02:05,540 Y en mitad del caos que empezaba poco a poco a desatarse alrededor de strategy, 20 00:02:05,540 --> 00:02:11,500 el señor Sanaka Anselm Pereira destapó la fuente de todo el ruido anunciando que el fin de la 21 00:02:11,500 --> 00:02:17,900 estrategia de Sailor y su caída en desgracia se producirá exactamente, atención, el 15 de enero. 22 00:02:18,420 --> 00:02:23,960 El señor Sanaka, como su alter ego el capitán Panaka de Star Wars, ha abrazado el negativismo 23 00:02:23,960 --> 00:02:35,500 como estilo de vida. En uno de sus extensos mensajes de Twitter, Panaka avisó de que Bitcoin 24 00:02:35,500 --> 00:02:42,020 pesa más de un 50% en el balance de estrategia y que, por tanto, el índice bursátil MSCI se 25 00:02:42,020 --> 00:02:46,640 dispone a echar a la empresa del mismo. No es una posibilidad, no es que haya una probabilidad, 26 00:02:47,000 --> 00:02:53,020 afirma que esto es una realidad. Y no solo eso, Capitán Panaca nos avisa de que en las 72 horas 27 00:02:53,020 --> 00:02:58,660 siguientes a su salida del índice, 9.000 millones de dólares, ni uno más ni uno menos, saldrán de 28 00:02:58,660 --> 00:03:03,560 sus acciones por parte de vendedores forzados que no podrán tener exposición a la empresa una vez 29 00:03:03,560 --> 00:03:09,760 que haya sido expulsada. Una carta que poco después se haría pública hace referencia a esta posibilidad. 30 00:03:10,180 --> 00:03:15,120 Y Bloomberg se hace eco de lo que puede ser la salida de estrategia de los índices y la pérdida 31 00:03:15,120 --> 00:03:21,060 de miles de millones. Así que, cuanta verdad hay detrás de todos estos titulares, esta sailor cerca 32 00:03:21,060 --> 00:03:26,780 de ser liquidado se hundirá. Su acción, aún más, será el fin de su estrategia. ¿Y qué implicaciones 33 00:03:26,780 --> 00:03:31,260 tendría esto para Bitcoin? Pues dale like si tú también tienes a un capitán panaca en tu familia 34 00:03:31,260 --> 00:03:32,640 y veamos esto. 35 00:03:33,560 --> 00:03:53,600 El día 10 de octubre, cuando se produjo la mayor liquidación en cripto de la historia, 36 00:03:53,600 --> 00:04:09,405 una coincidencia que podr ser relevante alguien hizo p una nota en la que se dec que el MSCI est realizando consultas internas para valorar si aquellas empresas que se dedican a atesorar criptoactivos como es el caso de Strategy y las otras com 37 00:04:09,405 --> 00:04:14,865 llamadas tesoreras, cumplen con los requisitos para formar parte de sus índices. Concretamente, 38 00:04:15,045 --> 00:04:21,545 MSCI Global propone expulsar a las que tengan más de un 50% de su balance en activos digitales. 39 00:04:21,545 --> 00:04:27,325 El 15 de enero se hará pública la conclusión que hayan alcanzado, de ahí la fecha del capitán 40 00:04:27,325 --> 00:04:33,265 panaca y desde febrero se implementarán los cambios de ser necesario. Es decir, si se aprueba 41 00:04:33,265 --> 00:04:40,225 la propuesta en febrero, MSCI sacará a Strategy de sus índices. Inicialmente, esta nota quedó 42 00:04:40,225 --> 00:04:45,745 archivada en algún sitio y nadie le dio bola hasta que el banco JP Morgan la rescató y empezó a 43 00:04:45,745 --> 00:04:51,245 avisar a sus clientes de que este proceso estaba en marcha y Strategy podría salir del conocido 44 00:04:51,245 --> 00:04:56,985 índice en los próximos meses. De producirse esto, estiman que casi 3.000 millones de dólares en 45 00:04:56,985 --> 00:05:03,325 inversión podrían desaparecer, y mucho más si otros índices toman la misma decisión. ¿Podrían 46 00:05:03,325 --> 00:05:09,945 otros índices seguir al MSCI? De acuerdo al tipo este que visita a menudo su sucursal de JP Morgan, 47 00:05:10,605 --> 00:05:10,825 sí. 48 00:05:10,825 --> 00:05:34,385 Y es que la empresa de Saylor no solo está dentro de los índices de MSCI, también está dentro del Nasdaq, principal índice de empresas tecnológicas del mundo. 49 00:05:34,385 --> 00:05:38,765 y según la nota enviada por JP Morgan a sus clientes y el artículo de Bloomberg, 50 00:05:39,105 --> 00:05:42,705 si la salida del MSCI reduce su capitalización, 51 00:05:43,025 --> 00:05:46,865 esto podría motivar a los encargados del Nasdaq a echar a Strategy también. 52 00:05:47,465 --> 00:05:52,645 En ese caso, la potencial pérdida de inversión se estima en 9.000 millones de dólares. 53 00:05:53,725 --> 00:05:58,505 El capitán Panaka avisa de que la nota de JP Morgan confirma la salida de Strategy. 54 00:05:58,905 --> 00:06:00,065 En realidad, confirma la posibilidad. 55 00:06:00,065 --> 00:06:28,065 Pero bueno, esto rompe, nos dice el capitán, definitivamente el ciclo virtuoso de vender acciones para comprar Bitcoin. Apreciarse entonces con la subida de Bitcoin y vender todavía más acciones. Y lo que vendrá después, continúa Panaca, es que la compañía se convertirá en un fondo cerrado de Bitcoin, lo que se conoce como Trust, cotizando a un 10 o un 20% de descuento sobre su Bitcoin para siempre. La liquidez colapsará, el volumen se irá con ella. 56 00:06:28,745 --> 00:06:35,205 En este punto hace referencia al Trust de Grayscale, que durante años fue la alternativa para comprar Bitcoin a nivel institucional, 57 00:06:35,585 --> 00:06:39,705 un fondo del que el Bitcoin no podía salir, como ocurre en el caso de Strategy, 58 00:06:40,105 --> 00:06:47,805 y que durante la caída de Bitcoin en 2022 acabó cotizando a un descuento de casi el 50% sobre el valor del activo. 59 00:06:47,805 --> 00:06:54,005 De producirse lo mismo en Strategy veríamos las acciones de la empresa cotizar a la mitad del Bitcoin que tienen en balance. 60 00:06:54,005 --> 00:07:01,305 Asumiendo que nada más cambia, eso significaría un precio cercano a los 80 dólares con un MNAF del 0.5. 61 00:07:01,305 --> 00:07:28,985 El hecho de que esta nota saliera el mismo día que el sector cripto vivió su famoso flash crash del 10 de octubre, la sangría en el precio de Bitcoin vivida desde entonces, que está arrojando valores históricos y enviando señales extrañas en una serie de indicadores comunes mientras mantiene una estructura alcista, el creciente ruido desde JP Morgan, todos estos factores unidos se suman para dar credibilidad a la amenaza de que esta salida del MSCI podría suceder. 62 00:07:28,985 --> 00:07:35,185 Tanto es así que el chat mismo decidió publicar un comunicado dirigido a explicar la situación. 63 00:07:35,785 --> 00:07:42,185 Y antes de ver la respuesta de Saylor y entender cuál es el riesgo real detrás de los escenarios presentados por Panaka y los demás, 64 00:07:42,585 --> 00:07:51,185 si quieres comprar estas navidades, algunas cosas, juguetes y demás, pues si quieres hacer esto sin vender tu Bitcoin, te invitaría a usar la plataforma de Farfist. 65 00:07:51,185 --> 00:07:56,245 es que Farfish es un lugar donde puedes ir y decir mira yo tengo no sé cómo son tus navidades yo 66 00:07:56,245 --> 00:08:01,065 tengo 5.000 euros 10.000 euros en bitcoin y quiero pedir un préstamo y lo puedes pedir de hasta la 67 00:08:01,065 --> 00:08:18,451 mitad o sea que tienes 10 puedes pedir un pr de hasta 5 euros y lo recibes en 10 segundos o sea que bueno igual no hay segundos pero el m el r creo que est en 15 minutos Lo recibes muy pronto y de esa manera puedes tener regalos para tus ni sin tener que vender Bitcoin por si te levantas el d no s 23 sin ning regalo ah a mano 68 00:08:18,551 --> 00:08:20,591 Total, que puedes hacer esto sin tener que vender tu Bitcoin gracias a Firefish 69 00:08:20,591 --> 00:08:24,091 y si estás en el otro lado y tienes dinero con el que pagar las navidades de otros, 70 00:08:24,491 --> 00:08:27,771 pues puedes prestárselo a esta gente que quiere pedir prestado dinero. 71 00:08:27,771 --> 00:08:32,311 Obviamente, si no te pagan, te quedas con su Bitcoin y si te pagan, recibes también el interés. 72 00:08:32,311 --> 00:08:57,211 Así que mírate esto de Farfist usando el código UPSB si quieres tener mejores condiciones en el uso de la plataforma. Y, como dice el artículo de Bloomberg, hasta hace poco los optimistas de las criptomonedas, supongo que hablan de nosotros, apostaban a que Estrategia podría ser añadida prontamente al Standard & Poor's 500. Su capitalización de mercado, rentabilidad y liquidez de negociación cumplían los umbrales de elegibilidad. 73 00:08:57,211 --> 00:09:07,211 Hoy, sin embargo, se habla de que podría no solo no entrar en el SP500, sino salir del MSCI y del NASDAQ, donde ya está incluida. 74 00:09:07,211 --> 00:09:25,631 Para valorar esto, lo primero es aclarar que MSCI, NASDAQ y SP500 siguen normas de elegibilidad diferentes para sus índices y, en última instancia, estos índices acaban dependiendo de un comité que decide qué empresas de las que cumplen los requisitos, pues a veces son más de una, acaban entrando. 75 00:09:25,631 --> 00:09:48,431 Estrategi en particular cumple de sobra incluso los baremos más exigentes de volumen, liquidez y capitalización. Tanto es así que desde hace meses aspira a entrar en el SP500, el índice más estricto del planeta. Y no solo aspira a ello, en el último rebalanceo, Estrategi era la segunda empresa que mejores números ofrecía para asegurar su entrada, aunque esta finalmente no se produjo. 76 00:09:48,431 --> 00:10:02,911 Lo que MSCI plantea es un cambio en los requisitos para así dejar fuera a las empresas que tienen más de un 50% en activos digitales en balance, lo que, de ser aprobado, aplicaría a Strategy y tendría que salir, pero solo del MSCI. 77 00:10:03,591 --> 00:10:12,151 Su argumentación es que estas empresas, refiriéndose a la de Saylor únicamente, pues no hay más en su índice, operan como un fondo y no como una compañía. 78 00:10:12,151 --> 00:10:41,411 Ante esta afirmación, Saylor publicó un comunicado explicando que Strategy no es para nada un fondo, ni tampoco es un holding, pues esas estructuras únicamente atesoran activos, no hacen nada con ellos. Mientras que Strategy, su empresa, emite instrumentos financieros. Este año casi 8.000 millones de dólares de estos e incluso tienen un relativamente pequeño negocio de software. Y siendo todo esto que ha dicho Saylor cierto, MSCI podría bien no estar de acuerdo. 79 00:10:42,151 --> 00:10:59,051 Por tanto, debemos preguntarnos si la potencial salida de Strategy del MSCI puede provocar esas salidas de 3.000 millones de dólares que promete Panaka y la entrada en una espiral de muerte que lo expulse del resto de índices y lleve su precio a cotizar por debajo de MNAF a perpetuidad. 80 00:10:59,051 --> 00:11:13,891 En este sentido, quizás lo primero y más ilustrativo que podemos hacer es observar en el gráfico de Estrategi cuándo se produjeron los anuncios de entrada en el MSCI y el Nasdaq, es decir, cuándo entró en estos índices o cuándo se anunció dicha entrada. 81 00:11:13,891 --> 00:11:31,851 El MSCI se hizo público a mediados de mayo de 2024 y el impacto inmediato fue entre nulo y negativo. Por su parte, el anuncio de entrada en el Nasdaq se produjo a mediados de diciembre del mismo año, tras su caída desde máximos y de nuevo con un impacto nulo en su precio. 82 00:11:31,851 --> 00:11:54,591 Al menos nulo que se pueda observar en el gráfico. Esto obviamente no invita a pensar que su salida de ambos índices, no digo solo del MSCI, que es lo que se está hablando, vaya a causar la destrucción de la compañía. Y es que claramente es el precio de Bitcoin lo que más influye en el precio de las acciones de estrategia y no tanto los famosos flujos pasivos que se perderían si sale de los índices. 83 00:11:54,591 --> 00:12:18,936 Lo que me lleva al segundo punto y es que como comparte Nicolao Spanigirzoglu analista de JP Morgan y con un primo que creo que juega en el Inter la salida de los no tiene un impacto en los gestores de fondos privados m all de que el titular pueda ser negativo Pero a podr preguntarnos podr hacer Saylor si Bitcoin sigue cayendo y estrategia acaba siendo expulsada de todos estos 84 00:12:22,936 --> 00:12:32,156 En esa entrevista con Charles Payne, Saylor explica que Bitcoin es un activo en proceso de 85 00:12:32,156 --> 00:12:37,576 adopción y expuesto, por tanto, a momentos de volatilidad como este. Pero más interesante es 86 00:12:37,576 --> 00:12:41,756 lo que le dijo a un Charles Payne que se veía mucho más joven en 2022. 87 00:12:52,256 --> 00:13:00,056 En ese año y en ese preciso momento, Bitcoin acababa de tocar fondo en los 16.000 dólares 88 00:13:00,056 --> 00:13:05,836 tras la quiebra de FTX. Y ahí estaba Miguelito, hablando de que Bitcoin solo estaba pasando de 89 00:13:05,836 --> 00:13:11,596 manos débiles a manos fuertes. Pocos meses después, su empresa anunciaría la compra de 2.500 Bitcoin 90 00:13:11,596 --> 00:13:17,636 más, la que sería la primera en el último gran ciclo de acumulación que ha vivido en los últimos 91 00:13:17,636 --> 00:13:23,376 18 meses. Y todo esto lo hizo mientras su empresa cotizaba, como el capitán Panacampre dice que 92 00:13:23,376 --> 00:13:28,496 será el futuro, bastante por debajo de MNAF, a un descuento sobre su Bitcoin en balance. 93 00:13:29,196 --> 00:13:34,136 En base a este análisis, me inclino a pensar que si bien la expulsión podría producirse, 94 00:13:34,136 --> 00:13:40,136 del MSCI al menos, lo único que afecta realmente a Strategy es lo que haga Bitcoin. Aunque las 95 00:13:40,136 --> 00:13:45,316 agencias de riesgo y la mayoría del mercado no lo valore, la realidad es que Strategy tiene un 96 00:13:45,316 --> 00:13:50,756 balance enorme y sería capaz de capear años de aburrimiento supino en Bitcoin como ya hizo en 97 00:13:50,756 --> 00:13:55,736 2022 cuando tenía un tamaño ridículo en comparación al que tiene hoy. Tenía también más deuda que 98 00:13:55,736 --> 00:14:02,836 refinanciar y no estaba en ningún índice. Es más, cuando Bitcoin lo hace bien, gracias a la forma de 99 00:14:02,836 --> 00:14:07,436 operar que tiene esta empresa, que consiste en incrementar la capitalización con la emisión 100 00:14:07,436 --> 00:14:11,796 constante de nuevos valores, ya sean acciones, acciones preferentes y demás, la empresa de 101 00:14:11,796 --> 00:14:16,856 Saylor tiende a ganar tamaño, tiende a ganar peso dentro de lo que son índices y lo que no son índices, 102 00:14:16,976 --> 00:14:21,956 el tamaño general de las acciones, y de esa manera también generar volumen, lo que la hace candidata 103 00:14:21,956 --> 00:14:28,916 a cualquier cartera. En definitiva, este tipo caerá mejor o caerá peor, gustará más o gustará menos 104 00:14:28,916 --> 00:14:30,976 su plan, pero si es el chat 105 00:14:30,976 --> 00:14:32,456 es por algo 106 00:14:32,456 --> 00:14:34,776 y antes de cerrar el mañana de hoy 107 00:14:34,776 --> 00:14:36,816 déjame recordarte un par de cosas, la primera que hay 108 00:14:36,816 --> 00:14:39,016 una newsletter te puedes suscribir allá y si lo haces recibes un mail 109 00:14:39,016 --> 00:14:40,336 ¿cuándo? pues a veces 110 00:14:40,336 --> 00:14:42,676 cuesta enviarlo como pasó con el último pero 111 00:14:42,676 --> 00:14:44,736 acaba llegando, así que suscríbete si quieres 112 00:14:44,736 --> 00:14:46,896 leerte el último artículo o el siguiente 113 00:14:46,896 --> 00:14:48,776 de cualquier manera si lo haces 114 00:14:48,776 --> 00:14:50,736 pues recibirás muchos de estos 115 00:14:50,736 --> 00:14:52,736 espero, pero sobre todo recibirás los anteriores 116 00:14:52,736 --> 00:14:54,816 porque están ahí y si te suscribes los puedes leer 117 00:14:54,816 --> 00:14:56,976 como también recibirás una Bitbox 118 00:14:56,976 --> 00:14:58,736 y lo harás a un precio descontrolado 119 00:14:58,916 --> 00:15:00,996 si la compras esta semana. Vi 120 00:15:00,996 --> 00:15:02,996 alguien que compró una de estas el domingo 121 00:15:02,996 --> 00:15:05,156 justo 24 122 00:15:05,156 --> 00:15:07,176 horas antes de que se anunciasen 123 00:15:07,176 --> 00:15:09,056 los descuentos. Yo lo siento, pero te puedes 124 00:15:09,056 --> 00:15:10,656 comprar otra, si me estás escuchando, 125 00:15:11,016 --> 00:15:13,296 con un descuento o dos más y te montas un multifirma. 126 00:15:13,556 --> 00:15:15,016 Aquí estás de las más baratas. Total, que 127 00:15:15,016 --> 00:15:16,976 debido al tema este de Black Friday puedes conseguir 128 00:15:16,976 --> 00:15:19,136 hasta un 21% de descuento, más 129 00:15:19,136 --> 00:15:21,136 creo, todavía más descuentos 130 00:15:21,136 --> 00:15:23,116 si usas mi código UPSB en la compra 131 00:15:23,116 --> 00:15:25,236 de Bitcoin, de Bitcoin no, en la compra 132 00:15:25,236 --> 00:15:26,916 de dispositivos para guardar Bitcoin. 133 00:15:26,916 --> 00:15:44,476 Así que si te interesa esto, pues vete a Bitbox y dedícate a comprarte todo esto para tener algo que hacer estas navidades. Y recordemos, para cerrar ya el nacimiento en Talia como hoy, de no otro que Andrew Carnegie, este magnate del acero y uno de los ídolos de Sailor, como también lo es en Rockefeller. 134 00:15:44,476 --> 00:15:49,896 y es que Saylor siempre apunta, mira a estos nacidos en la década de 1830, 135 00:15:50,376 --> 00:15:56,656 estos que se convirtieron en grandes magnates y millonarios cojonudos como Andrew Carnegie, 136 00:15:56,976 --> 00:15:59,516 apunta a estos para explicar lo que está haciendo con Bitcoin. 137 00:15:59,636 --> 00:16:03,056 Mientras que Carnegie lo hizo con el acero y Rockefeller con el petróleo, 138 00:16:03,396 --> 00:16:09,276 él está haciendo lo mismo con Bitcoin, atesorando Bitcoin y luego convirtiendo Bitcoin en otros activos, 139 00:16:09,836 --> 00:16:13,916 destilándolo para venderlo a el mejor postor o a quien le interese. 140 00:16:13,916 --> 00:16:16,876 obviamente. Así que recordemos a Andrew en este día.